Финансовое состояние человека. 4 финансовых состояния.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год, народный рейтинг:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех бинарных платформ.
    Лучший выбор для новичков и малоопытных трейдеров!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо счет на любую валюту!
    Получите свой бонус за регистрацию в Бинариуме:

  • Биномо
    Биномо

    2 место в рейтинге! На случай, если Бинариум у вас не работает.

4 вида финансового состояния человека

Финансовое состояние человека — индикатор его положения в обществе. В настоящий момент существует всего четыре типа такого состояния. И более наглядно это продемонстрирует следующая схема:

Как можно заметить из этой схемы, финансовое состояние бывает четырех основных видов. Посередине расположена так называемая черта бедности, нахождение под которой чревато большими проблемами в жизни.

Также на схеме показаны пути перехода из одного состояния в другое и основные параметры этих состояний. Давайте теперь рассмотрим их более подробно.

Финансовая яма

Это без преувеличений самое проблемное состояние, характеризующееся наличием расходов, заметно больших чем доходы, что само по себе способствует планомерному увеличению долгов человека. В этом положении нет никаких накоплений и инвестиций.

Чаще всего в этом состоянии люди оплачивают свои расходы путем привлечения новых кредитов и ссуд, что сулит дальнейшему росту долговых обязательств. Единственный способ выбраться отсюда — это максимальная экономия и контроль средств, а также урезание затрат и повышение дохода.

Финансовая нестабильность

Это следующее под чертой положение финансов. В таком случае доходы и расходы примерно одинаковы но, как правило, нет накоплений и сбережений. Инвестиций тоже скорее всего нет никаких. Вроде бы и хватает денег, но если вдруг возникает непредвиденная ситуация, например, болезнь или авария, то человека мгновенно затягивает в предыдущее состояние. Он попадает в финансовую яму.

Чтобы такого не произошло необходимо грамотно подходить к вопросам кредитования и выбирать выгодные предложения.

По словам многочисленных финансовых экспертов и статистике, у нас в стране эта категория людей самая распространенная и составляет порядка 70 процентов.

Название финансовая нестабильность говорит само за себя и очень хорошо характеризует это положение.

Список лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех бинарных платформ.
    Лучший выбор для новичков и малоопытных трейдеров!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо счет на любую валюту!
    Получите свой бонус за регистрацию в Бинариуме:

  • Биномо
    Биномо

    2 место в рейтинге! На случай, если Бинариум у вас не работает.

Финансовая стабильность

В этом положении доходы больше расходов, и возникает следующая ситуация: появляются денежные накопления и инвестиции. И в случае любой непредвиденной ситуации он с легкостью пройдет испытание, не наделав долгов.

С каждым годом материальное положение такого человека укрепляется и падение вниз уже маловероятно.

Как показывает практика, если человек переступил черту бедности, то скорее всего назад он уже не возвратится!

Что касается доходов таких людей, то они отличаются от предыдущих двух категорий. Если человек находящийся под чертой бедности получает деньги за свою работу, то над этой линией уже действует правило пассивного дохода, и он у таких людей может составлять значительные суммы.

Финансовая независимость

Это самое желаемое материальное состояние. В этом случае доходы намного больше расходов. От предыдущего положения отличается тем, что здесь доход поступает в основном только из пассивных источников, и нет необходимости работать за деньги или на дядю.

Работают такие люди в основном потому, что им это нравиться, и деньги для них в этом случае играют второстепенное значение. Кроме сбережений присутствует капитал, приносящий львиную долю дохода.

Если человек достиг финансовой свободы, то в 99 процентах случаев он сохранит это положение до конца своих дней и даже может передать его своим детям по наследству!

Поэтому последнее финансовое состояние человека стоит того, чтобы к нему стремиться. Хотя, если сказать честно, сразу прыгнуть из финансовой ямы в независимость нереально, и для этого могут понадобиться долгие годы упорного и правильного труда. Так что почаще заходите на наш сайт Tvoya-Life, а мы Вам будем стараться по возможности помогать в этом.

[vsw source=»youtube» width=»500″ height=»400″ autoplay=»no»]

Подписывайтесь на блог и получайте обновления на свою почту: Новые статьи «Tvoya-Life» на Email

Благодарю за то, что поделились статьей в социальных сетях!

Диагностика финансового состояния фирмы

Финансовое состояние — это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

В силу своей важности, финансовое состояние фирмы должно быть всегда стабильным, его нужно постоянно отслеживать с целью выявления отклонений от норм. В этом состоит главная задача диагностики. Диагностика — это определение состояния объекта, предмета, явления или процесса управления посредством реализации комплекса исследовательских процедур, выявление в них слабых звеньев и узких мест. Диагностика — это не одноразовый акт, а процесс, который осуществляется во времени и пространстве.

Объектом диагностики может быть как сложная, высокоорганизованная динамическая система (вся экономика страны, отдельная отрасль, конкретная фирма или организация любой формы собственности), так и любой элемент этих систем (внутренняя среда организации, конкретные виды ресурсов, производственные функции, организационная структура, себестоимость и т.д.). Цель диагностики — установить диагноз объекта исследования и дать заключение о его состоянии на дату завершения этого исследования и на перспективу. Осуществив цель на основании данных диагноза, можно будет выработать правильную и грамотную экономическую (политическую, социальную) политику, стратегию и тактику. Задачи диагностики заключаются в определении мер, направленных на отлаживание работы всех составляющих элементов системы, и способов их реализации. Нельзя осуществлять управление на любом хозяйственном и управленческом уровне, не имея четкого представления о его состоянии. Задачи диагностики тесно переплетаются с двумя другими задачами — прогнозом и анализом происхождения.

Диагностика имеет цель определить и выделить наиболее существенные проблемы (узкие места) в производственно-хозяйственной и финансовой деятельности организации, установить причины их возникновения.

Для постановки диагноза состояния организации используются разнообразные методы финансового анализа, позволяющие всесторонне рассмотреть и оценить различные стороны ее деятельности.

Для проведения анализа используются финансовые показатели, рассчитываемые на базе основных форм бухгалтерской отчетности. Для более глубокого, детального анализа деятельности применяются специальные формы обследования на основе данных производственного и управленческого учета.

Целью нашей работы является рассмотрение основных методов и методик к оценке финансового состояния фирмы, выработанные наукой и практикой в России и за рубежом.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

— рассмотреть общие направления и характеристики моделей прогнозирования банкротства;

— рассмотреть зарубежные модели и проанализировать возможность их применения в российских условиях;

— рассмотреть модели, выработанные отечественными учеными, вывить их недостатки и преимущества.

1. Общая характеристика моделей диагностики финансово состояния и прогнозирования банкротства

Современная экономическая действительность заставляет руководителей предприятий постоянно принимать решения в условиях неопределенности. В условиях финансовой и политической нестабильности деятельность предприятий чревата различными кризисными ситуациями, результатом которых может стать несостоятельность или банкротство, и как следствие потеря рабочих мест и увеличение социальной напряженности в обществе. Поэтому, при проведении анализа деятельности предприятия необходимо уделять большое внимание диагностики финансового состояния.

В основе оценки финансового положения предприятия лежит финансовый анализ, основу которого составляют горизонтальный, вертикальный, коэффициентный и другие методы анализа. Тем не менее, применение всего «арсенала» финансовой аналитики не всегда является обоснованным решением, так как сопряжено со значительными временными и трудозатратами, результаты которого могут быть достаточно противоречивыми и не гарантировать объективную оценку происходящих процессов.

Требуется применение некого универсального инструментария, позволяющего достаточно точно, быстро и при сравнительно небольших трудозатратах определить финансовое положение компании — провести экспресс-анализ.

Методические подходы, касающиеся оценки финансового состояния, разработанные зарубежными и российскими авторами, включают в себя несколько (от двух до семи) ключевых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Как правило, на их основе в большинстве методик рассчитывается комплексный показатель вероятности банкротства.

Эти методики и модели должны позволять прогнозировать возникновение кризисной ситуации предприятия заранее, ещё до появления очевидных признаков. Такой подход особенно необходим, так как жизненные циклы предприятий в рыночной экономике коротки (4—5 лет). В связи с этим коротки и временные рамки применения в них антикризисных стратегий, а в условиях уже наступившего кризиса предприятия их применение может привести к банкротству. Указанные методики должны позволять использовать различные антикризисные стратегии заранее, ещё до наступления кризиса коммерческой организации, с целью его предотвращения.

В экономической литературе предлагается несколько отличающихся методик и математических моделей диагностики вероятности наступления банкротства предприятий.

Условно данные модели представлены тремя направлениями: качественные модели, количественные и альтернативные (см.рис.1).

Рис.1. Модели оценки финансового состояния и прогнозирования банкротства

В основе первого направления лежит использование финансовых показателей, а также таких критериев, которые характеризуют уровень менеджмента на предприятии. Модели качественного направления основываются на изучении отдельных характеристик, присущих бизнесу, развивающемуся по направлению к банкротству. Если для исследуемого предприятия характерно наличие таких характеристик, можно дать экспертное заключение о неблагоприятных тенденциях развития.

Модели интегрального анализа связаны с расчетом единого интегрального показателя. Для этого вычисляется предусмотренный той или иной моделью набор финансовых показателей. При этом каждому показателю присваивается его вес в модели. Полученное расчетное значение интегрального показателя, как правило, сравнивается с установленными пороговыми значениями (классом или группой), тем самым делается вывод о вероятности банкротства.

В основе моделей альтернативного подхода лежит использование качественно новых возможностей оценки анализа финансового состояния предприятия посредством применения теории нечетких множеств, метода квадратов интенсивности и др.

2. Зарубежные модели оценки финансового состояния предприятия

Для начала рассмотрим качественные модели, которые основаны субъективном анализе, предполагающий экспертную оценку риска предприятия на основе разработанных стандартов.

Самым известным в данном направлении методом является методика прогнозирования банкротства по показателю Аргента (А-счета). Данная методика предполагает, что идет процесс, ведущий к банкротству, этот процесс требует несколько лет до своего завершения, процесс может быть разделен на 3 стадии, характеризуемые недостатками, ошибками и симптомами.

Недостатки — предприятия, скатывающиеся к банкротству годами демонстрируют недостатки, очевидных задолго до фактического банкротства.

Ошибки — в следствии накопления недостатков предприятие может совершить ошибку, ведущую к банкротству.

Симптомы — совершенные предприятием ошибки выявляют симптомы надвигающейся неплатежеспособности. Эти симптомы проявляются в последние 2-3 года процесса, ведущего к банкротсву.

При расчете А-счета конкретного предприятия показателям, характеризующим недостатки, ошибки и симптомы, присваивают определенное количество баллов: либо согласно Аргенти, либо нуль; промежуточные значения не допускаются. На основе проставленных баллов рассчитывается агрегированный показатель А-счета. Если сумма баллов больше 25, то предприятие может в ближайшие 5 лет обанкротиться. Чем больше А-счет, тем быстрее это может произойти (максимально возможный А-счет равен 100 баллам).

Основным достоинством показателя Аргенти является то, что в нем впервые была предпринята попытка упорядочивания и систематизации показателей, по которым описаны в так называемых списках обанкротившиеся компании на Западе. Таким образом, исследователю остается только сравнить признаки уже обанкротившихся компаний с аналогичными признаками исследуемой. Поскольку опыт применения этого метода в нашей стране еще не велик, сложно говорить как о его недостатках, так и достоинствах.

Сложность применения данного метода заключается в «субъективизме» оценок, проводимых экспертом. Кроме того, не всегда представляется возможным собрать все необходимую информацию для применения данной модели. Например, в ходе расчета агрегированного показателя требуется оценить пассивность совета директоров, слабость финансового директора, наличие крупного проекта и др.

В Великобритании разработаны рекомендации комитета по обобщению практики аудирования, которые содержат перечень показателей для оценки банкротства предприятия:

— повторяющиеся убытки от основной производственной деятельности;

— превышение критического уровня просроченной кредиторской задолженности;

— чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источника финансирования долгосрочных капиталовложений;

— устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

— хроническая нехватка оборотных средств;

— устойчиво увеличивающаяся (сверх безопасного предела) доля заемных средств в общей сумме источников средств;

— реинвестиционная политика и др.

К достоинствам этой методики можно отнести системность, комплексный подход к пониманию финансового состояния предприятия. Трудности в использовании этих рекомендаций заключаются в многокритериальности используемых параметров, субъективности принимаемых решений, необходимости составления экономического баланса помимо бухгалтерской отчетности.

Широкое применение в Западной Европе (например, в Германии в законодательном порядке) имеет прогнозирование банкротства методом анализа финансовых потоков (автор — экономист Дж. К. Ван Хорн). Данный метод дает возможность устанавливать сроки и объем необходимых заемных средств, оценивать целесообразность кредита. В ходе анализа финансовых средств рассматриваются 4 группы показателей: поступления, платежи, их баланс, сальдо нарастающим итогом (соответствующее наличию средств на расчетном счете). Если в перспективе возникает период, в котором четвертый показатель (сальдо нарастающим итогом) оказывается отрицательным, это означает появление долгов, форс-мажорной ситуации или банкротства. Другой признак банкротства связан с возможностью попадания предприятия в «кредитную ловушку». В этом случае заемные средства уже не используются на развитие предприятия, а плата за них снижает эффективность деятельности, ведет к убыточному функционированию и банкротству.

Первые исследования аналитических коэффициентов для предсказания возможных осложнений в финансовой деятельности компаний проводились в США ещё в начале тридцатых годов. В современной практике финансово-хозяйственной деятельности зарубежных фирм для оценки вероятности банкротства наиболее широкое применение получили интегральные модели Альтмана, Тафлера, Лиса, Тишоу, Бивера и других западных экономистов. В связи с этим необходимо рассмотреть сущность этих подходов.

Самой простой (и наименее точной) моделью диагностики банкротства признается двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях: текущей ликвидности (характеризует ликвидность) и доле заемных средств в общей сумме источников, от которых зависит вероятность банкротства предприятия (характеризует финансовую устойчивость). Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты суммируются с постоянной величиной, также полученной опытно-статистическим способом.

В американской практике установлены следующие значения коэффициентов:

? текущей ликвидности (покрытия) (-1,0736);

? удельного веса заемных средств в пассивах предприятия (+0,0579);

? постоянной величины (-0,3877).

Отсюда формула расчета вероятности банкротства имеет следующий вид:

где — надежность, степень отдаленности от банкротства;

— коэффициент покрытия (отношение текущих активов к текущим обязательствам);

— коэффициент финансовой зависимости (отношение заемных средств к общей величине пассивов).

При вероятность банкротства равна 50%; при вероятность банкротства велика (больше 50%) и возрастает по мере увеличения Z; и при вероятность банкротства мала (меньше 50%) и снижается по мере уменьшения Z.

Достоинством двухфакторной модели считается ее простота и возможность применения в условиях ограниченного объема информации о предприятии. В то же время данная модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования банкротства, так как не учитывает влияние на финансовое состояние предприятия других важных показателей (рентабельность, отдачу активов, деловую активность предприятия). Ошибка прогноза оценивается интервалом 0,65. Кроме того, относительно весовых значений коэффициентов и постоянной величины, фигурирующей в модели, известно лишь то, что они найдены эмпирическим путем. По этой причине они, по всей вероятности, справедливы для США, причем для США 60-х и 70-х гг. В связи с этим показатели не соответствуют современной специфике экономической ситуации и организации бизнеса в России, в том числе отличающейся системе бухгалтерского учета и налогового законодательства и т. д.

Поскольку двухфакторная модель не обеспечивает всесторонней оценки финансового состояния предприятия, то для получения более точного прогноза американская практика рекомендует принимать во внимание уровень рентабельности проданной продукции, влияющий на финансовую устойчивость предприятия. В процессе анализа сравнивают показатель степени отдаленности от банкротства (Z) и уровень рентабельности продаж продукции. Если показатель (Z) находится в безопасных границах, а уровень рентабельности продукции достаточно высок, то вероятность банкротства крайне невелика.

В 1968 г. Э. Альтман разработал с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа индекс кредитоспособности (Z-счет), который позволяет выделить среди хозяйствующих субъектов потенциальных банкротов. Исследование финансового состояния 33 обанкротившихся американских компаний с помощью 22 аналитических коэффициентов и сравнение их с соответствующими показателями процветающих предприятий тех же отраслей и аналогичных отраслей позволило экономисту выявить 5 основополагающих показателей и определить их весовые значения, от которых зависит определение вероятности банкротства.

Пятифакторная модель Э. Альтмана имеет следующий вид Жарковская Е.П. Антикризисное управление: учебник. — 3-е изд. — М.: Омега-Л. — 2006. — С.132.:

где Z — надежность, степень отдаленности от банкротства;

x1 — собственные оборотные средства / всего активов (показывает степень ликвидности активов);

x2 — чистая прибыль / всего активов (показывает уровень генерирования прибыли);

x3 — прибыль до уплаты налогов и процентов / всего активов (показывает, в какой степени доходы предприятия достаточны для возмещения текущих затрат и формирования прибыли);

x4 — собственный капитал (рыночная оценка) / привлеченный капитал;

x5 — выручка (нетто) от реализации / всего активов.

Отнесение организации к определенному классу надежности производится на основании следующих значений индекса Z:

Z 2,99 — вероятность банкротства ничтожно мала.

Факт банкротства на один год можно установить с точностью до 95%, на два года — 83%.

Пятифакторная модель Альтмана также не лишена недостатков в плане применимости ее в России. Здесь по-прежнему ничего не известно о базе расчета весовых значений коэффициентов. Отсутствие в России статистических материалов по организациям-банкротам не позволяет скорректировать методику исчисления весовых коэффициентов и пороговых значений с учетом российских экономических условий. Кроме того, пока что вызывает некоторое смущение коэффициент x4, в котором фигурирует суммарная рыночная стоимость акций предприятия. В настоящий момент в Российской Федерации отсутствует информация о рыночной стоимости акций большинства предприятий, да и в условиях неразвитости вторичного рынка российских ценных бумаг у большинства организаций данный показатель теряет свой смысл.

В 1973 г. Э. Альтман модифицировал формулу (2) для компаний, акции которых не котировались на бирже:

где Х4 — соотношение между балансовой стоимостью собственного капитала и заемных капиталом.

Пороговое значение вероятности банкротства в этом случае составляет 1,23.

Семифакторная модель прогнозирования банкротства, разработанная Э. Альтманом со своими коллегами в 1977 г., позволяет прогнозировать банкротство на горизонте в 5 лет с точностью до 70% и включает следующие показатели: рентабельность активов, изменчивость (динамику) прибыли, коэффициент покрытия процентов по кредитам, кумулятивную прибыльность, коэффициент покрытия (ликвидности), коэффициент автономии, совокупные траты. Достоинство этой модели — максимальная точность, однако ее применение затруднено из-за недостатка информации: требуются данные аналитического учета, которых нет у внешних пользователей.

У. Бивер предложил пятифакторную модель для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства, содержащую показатели, представленные в таблице 1.

Определение вероятности наступления кризиса по модели У.БивераЖарковская Е.П. Антикризисное управление: учебник. — 3-е изд. — М.: Омега-Л. — 2006. — С.134.

Как определить финансовое состояние человека?

На вопрос «Как определить финансовое состояние человека?» все отвечают по-разному. Как правило, в первую очередь для определения финансового состояния обращают внимание на два следующих момента:

  1. Сколько человек зарабатывает;
  2. Какое имущество есть у него в собственности.

На самом деле эти два параметра сами по себе абсолютно не характеризуют финансовое состояние человека, и вот почему…

Для большей наглядности сравним человека с предприятием. Оценка финансового состояния предприятия всегда сводится к тому, чтобы определить, прибыльное это предприятие или убыточное. Возьмем для примера всевозможные крупные предприятия (заводы, комбинаты и т.п.), оставшиеся со времен СССР. Имущества в собственности у них предостаточно, его стоимость составляет миллионы, их выручка также исчислялась миллионами. И, несмотря на это, подавляющее большинство таких предприятий давно признаны банкротами, и с каждым годом число подобных банкротов пополняется. Почему? Да все очень просто: эти предприятия тратят больше, чем зарабатывают, то есть, их расходы превышают доходы.

Таким образом, финансовое состояние характеризуется не размером доходов и наличием имущества в собственности, а, в первую очередь — соотношением доходной и расходной части бюджета!

То же самое можно отнести и к человеку, рассматривая его личный бюджет. От доходов человека, от того, сколько он зарабатывает, финансовое состояние, конечно же, зависит, но только на 50%. На оставшиеся 50% влияет расходная часть личного бюджета, то есть, сколько человек тратит.

Помимо этого, немаловажную роль играет наличие денежных (резервы, сбережения, капитал) и материальных (имущество в собственности, бизнес, ценные бумаги, драгметаллы) активов с одной стороны и задолженностей, займов, кредитов и прочих долгов с другой.

Наличие любых долгов (начиная от банковских кредитов и заканчивая займами у знакомых «до зарплаты» и задолженностью по оплате за коммунальные услуги) оказывает крайне негативное влияние на уровень финансового состояния человека. В т.ч. и потому, что пользование заемными средствами в большинстве случаев предполагает дополнительные расходы (проценты и комиссии по кредитам, пени, штрафы за просрочку обязательных платежей, вознаграждение и подарки знакомым, одалживающим средства и т.п.)

Имущество в собственности и прочие материальные активы нельзя рассматривать как показатели финансового состояния, если они приобретены за счет заемных средств, и эта задолженность еще полностью не погашена. Особенно это касается имущества, приобретенного для личного потребления. В этом случае, наоборот, наличие имущества, купленного в кредит, снижает уровень финансового состояния человека. Поэтому, рассматривая способы улучшения финансового состояния, о кредите следует думать в последнюю очередь, и только с целью поднятия доходной (а не расходной!) части личного бюджета, а лучше всего — не думать вообще.

Чтобы улучшить финансовое состояние, в первую очередь необходимо стремиться к увеличению разницы между доходной и расходной частью личного бюджета, а наращивание материальных активов уже вторично!

Подробнее о том, каким бывает финансовое состояние, читайте в статье Финансовое состояние человека: 4 состояния.

  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех бинарных платформ.
    Лучший выбор для новичков и малоопытных трейдеров!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо счет на любую валюту!
    Получите свой бонус за регистрацию в Бинариуме:

  • Биномо
    Биномо

    2 место в рейтинге! На случай, если Бинариум у вас не работает.

Добавить комментарий