Стратегия Уильяма О’Нила CAN SLIM — Суть и как отбирать акции

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год, народный рейтинг:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех бинарных платформ.
    Лучший выбор для новичков и малоопытных трейдеров!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо счет на любую валюту!
    Получите свой бонус за регистрацию в Бинариуме:

  • Биномо
    Биномо

    2 место в рейтинге! На случай, если Бинариум у вас не работает.

Уильям Дж. О’Нил

Уильям Дж. О’Нил (William J. O’Neil; г.р. 1933) — американский бизнесмен, биржевой маклер и автор бизнес-книг. Является основателем деловой газеты Investor’s Business Daily. Основал брокерскую фирму William O’Neil + Co. Inc. Он автор книг «Как сделать деньги на акциях», а также «24 Основных урока для инвестиционного успеха». Считается создателем инвестиционной стратегии CAN SLIM.

Уильям О’Нил родился 25 марта 1933 года в городе Оклахома-Сити, штат Оклахома, США. Детство и юность провел в штате Техас, где в 1951 году закончил среднюю школу Вудро Вильсона (Woodrow Wilson High School) в городе Даллас. Впоследствии изучал бизнес в Southern Methodist University, где получил степень бакалавра. После университета служил в Военно-воздушных силах США.

В 1958 году Уильям О’Нил устроился на работу биржевым маклером в компанию Hayden, Stone & Company, начав тем самым свою карьеру, изучая и развивая инвестиционную стратегию с помощью первых компьютеров. В одном из своих интервью в 2002 году О’Нил говорил, что одна из книг осбенно сильно повлияла на него и его действия. Она называлась «Битва за инвестиционное выживание», написанная известным на Уолл-стрит трейдером Джеральдом Лёбом, в которой расскрывалась долгосрочная инвестиционная стратегия. По мнению О’Нила, данная книга — лучшая для изучения рынка. Другие известные инвесторы, к которым О’Нил проявлял большой интерес, были Бернард Барух, Джэк Дрэйфус, Джесси Ливермор, Николас Дарвас. Он также восхищался Томасом Эдисоном.

Многочисленные исследования О’Нила привели его к изобретению инвестиционной стратегии CAN SLIM, что явилось причиной того, что он стал самым успешным трейдером в своей компании. Уже в возрасте 30 лет он стал самым молодым трейдером на Нью-Йоркской фондовой бирже за всю ее историю, купив там себе место для совершения сделок. В 1963 году основал инвестиционную компанию William O’Neil + Co., которая разработала первую в мире компьютерную базу данных ежедневных котировок ценных бумаг. На сегодняшний день база отслеживает около 200 пунктов данных для более чем 10000 компаний.

В 1973 году он основал O’Neil Data Systems, Inc., быстро и оперативно предоставляющую печать баз данных.

В 1984 году О’Нил сделал свои базы данных доступными в печатной форме, осонвав газету Investor’s Daily, которая стала прямым конкурентом The Wall Street Journal — гиганта деловых новостей. В 1991 году газета была переименована с Investor’s Daily на Investor’s Business Daily. После истечения 10 лет с момента выхода первого выпуска Investor’s Daily, ее тираж достиг почти 150 000 экземпляров.

Сегодня Уильям Дж. О’Нил проводит семинары по инвестициям по всей стране.

Список лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех бинарных платформ.
    Лучший выбор для новичков и малоопытных трейдеров!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо счет на любую валюту!
    Получите свой бонус за регистрацию в Бинариуме:

  • Биномо
    Биномо

    2 место в рейтинге! На случай, если Бинариум у вас не работает.

Игра в кризис на деньги : взгляд из Майами

За огромным, во всю стену, окном лениво перекатывались волны Атлантики. В бесконечно красивом небе парила одинокая чайка. В джакузи на террасе отеля отмокал после бурной ночи новый русский, пуская зайчиков бритым затылком и пудовой цепью. Однако собравшиеся в конференц-зале отеля «Хилтон» трейдеры и аналитики не обращали внимания на экзотику Майами-бич. Здесь проходил семинар легендарного Уильяма О’Нила ( William J . O ’ Neil ) « Эффективные инвестиции сегодня ». Несмотря на крайнюю дороговизну семинара (О’Нил, автор бестселлера « How to Make Money in Stocks » и владелец медиа-империи « Investor ’ s Business Daily », получает за выступление не менее четверти миллиона долларов) в этот раз собралось более пятисот человек (был даже один приглашенный из России :- )) ). И неудивительно: это был первый профессиональный семинар, посвященный практике активного инвестирования в условиях долгосрочного снижения мировых индексов, кризиса «Новой экономики» и массового оттока ресурсов из Интернет. О’Нил сегодня – один из немногих, кто продолжает ежегодно удваивать вложенные деньги .

В классическом варианте стратегия О’Нила была разработана в середине 80-х в результате анализа динамики курсов акций тысяч лидирующих фирм за 1950-1985 годы. О’Нилу удалось найти общие закономерности в поведении котировок будущих лидеров рынка. Созданный им бюллетень « Investor ’ s Business Daily » ориентирован на автоматизацию анализа и отбора наиболее перспективных среди десятков тысяч компаний в листингах американских бирж.

В 1990-1995 О’Нил был одним из самых популярных и модных аналитиков, а его главная книга « Как делать деньги на акциях » ( How to Make Money on Stocks ) разошлась миллионным тиражом и выдержала три переиздания.

Во времена «Большого пузыря» ( Big Bubble – так аналитики окрестили период от первых крупных IPO Интернет-компаний в августе 1997 года до обвала индекса NASDAQ в марте 2000) на первый план вышли новые стратегии, более агрессивные и спекулятивные. Рынок high — tech тогда удваивался менее чем за полгода, а рыночная капитализация средней Интернет-компании в момент IPO составляла более 100 млн. долларов при начальных инвестициях в 4-5 млн. Журналисты поспешили объявить о приходе новой эры «Интернет-экономики» (возможно, столетие назад столь же серьезно обсуждались перспективы «телеграф-экономики»). Появились сотни стратегий быстрого зарабатывания денег (помните ажиотаж вокруг нашего семинара «Стратегии лучших трейдеров мира» ?), однако в подавляющем большинстве они демонстрировали устойчивую доходность только на растущих рынках.

Однако, как говорили в советские времена, « экономика должна быть экономикой », и цена неоправданных ожиданий, за неполные три года чудовищно перегревшая Nasdaq , после первой же крупной паники обратилась в пыль. Большинство новоявленных гуру фондового рынка мгновенно исчезли, а инвесторы вновь обратили взоры к тем, кто продолжал демонстрировать устойчивую доходность. К О’Нилу пришла вторая волна популярности.

В чем же заключается секрет успеха О’Нила ? В сущности, его консервативная стратегия формирования портфеля известна уже около двадцати лет и подробно описана в его книгах. Вкратце ее суть можно свести к следующим постулатам :

  • Большинство компаний, являющихся лидерами рынка, в своем развитии проходят некоторый «рывок» курсовой стоимости акций (очень часто он лежит в пределах от 15-20 долларов за акцию до 30-40 долларов). Научившись правильно определять будущих лидеров и удачно выбирать момент инвестирования, можно строить игру на целенаправленном «отлавливании» подобных рывков. Таким образом, из рассмотрения осознанно исключаются начинающие компании, игра на IPO , а также все спекулятивные инструменты – фьючерсы, опционы, акции развивающихся рынков, Forex и игра на коротких позициях.
  • До того, как происходит искомое ускорение роста курсовой стоимости акций, компания, как правило, успевает стать признанным лидером в своем секторе рынка, и демонстрирует устойчивый рост оборота и прибыли в течение нескольких кварталов. Таким образом, основой работы аналитика становится не технический анализ чартов, а скрупулезный целенаправленный отбор перспективных компаний и их последующий мониторинг.
  • Важно также учитывать общее состояние анализируемого сектора рынка и его перспективность в сравнении с другими секторами. Необходимо инвестировать только в те компании, которые относятся к растущим и перспективным рыночным секторам.
  • Сигналом к включению акции в список для активного анализа является появление новой положительной информации о фирме – новые продукты, новый менеджмент, достижение « new high » на чарте курсовой стоимости.
  • Инвестировать следует только в акции, которые уже находятся в портфеле нескольких крупных инвестиционных фирм ( institutional investors ). Это дает, во-первых, дополнительный аргумент правильности отбора, во-вторых, определенную гарантию будущей устойчивости курса акций.
  • Благоприятный для покупки момент определяется с помощью небольшого набора индикаторов и фигур технического анализа, главная из которых – хорошо известная «чашка с ручкой» ( cup with handle ). О’Нил рекомендует инвестировать в тот момент, когда пройдена «чашка» (плавное понижение курса акций, четкое увеличение объема продаж в нижней точке, затем плавный рост курса до «ручки» — первой волны коррекции). Если «ручка» сопровождается понижением объема торгов – это наиболее сильный сигнал к покупке.
  • Момент продажи определен менее четко, поскольку стратегия О’Нила предполагает сохранение длинных позиций в течение недель и месяцев. При благоприятном развитии событий рекомендуется фиксировать прибыль по достижении заранее определенных плановых показателей. При высокой волатильности рынка необходимо использовать общепринятые наборы индикаторов, порождающие сигнал к продаже. Наконец, при внезапном обвале курса акций необходимо безусловно закрывать позицию и фиксировать убытки при понижении цены на 7 процентов ниже цены покупки.
  • Вопросы оптимизации портфеля решаются также в упрощенной форме – рекомендуется держать в портфеле не более десяти (для небольших инвестиций – 5-6) бумаг одновременно.

Есть также несколько вспомогательных приемов, определяющих порядок увеличения вложений в успешные позиции и т.д. В классическом варианте стратегия О’Нила описывается формулой CAN SLIM ( C — Current Quarterly Earnings , A — Annual Earning Increases , N — New Products , New Management , New Highs , S – Supply and Demand , L — Leader or Laggard , I — Institutional Sponsorship , M – Market Direction ).

Если отрешиться от технических деталей и пересказать стратегию О’Нила обычными словами, то в основе ее лежит простая и мощная идея. Погоду на сегодняшних рынках делают сверхкрупные финансовые и страховые компании – т.н. « institutional investors ». Они не могут отозвать свои миллиарды с рынка, в каком бы состоянии тот не находился. При любой погоде они будут продолжать инвестировать, все более внимательно и скрупулезно отбирая новые объекты для вложения денег. Ясно, что для выбранного ими объекта инвестирования сам факт интереса со стороны такого инвестора означает своего рода «пропуск в рай». Фирма попадает в поле зрения аналитиков. Ее имидж прямо и косвенно поддерживается мощью инвесторов, заинтересованных в судьбе своих вложений. Ее успехи освещаются на первых полосах ведущих изданий. А дальше возникает своеобразный эффект самогенерации (в глухих российских деревнях называемый «псих-самовзвод»). Демонстрация успеха рождает спрос на акции, их быстрый рост, и все более позитивные прогнозы аналитиков. Гениальность О’Нила состоит в том, что он сумел нащупать те критерии, которые приводят акции молодых компаний в портфели крупных инвесторов. Причем применяемая им многоуровневая фильтрация позволяет вычленить будущих любимчиков фортуны на самых ранних стадиях, за 3-6 месяцев до главного рывка стоимости акций.

Разумеется, такого рода анализ не имеет ничего общего со спекулятивной игрой трейдера-одиночки. Для формирования «портфеля по О’Нилу» Вам не подойдет обычный MetaStock или SuperCharts . Однако существуют и доступны профессиональные инструменты трейдера, позволяющие автоматически и полуавтоматически обнаруживать перспективные фирмы среди десятков тысяч участников рынка. В первую очередь, это заказные комплексы на основе TradeStation , а также новые клоны специально для подобных целей разработанного пакета SmarTrader . Вложения в оснащение банка или финансовой компании подобными инструментами составляют сегодня порядка $ 10-15 тысяч и представляются вполне приемлемыми.

Итак, мы рассмотрели один из способов эффективного инвестирования в условиях затяжного кризиса. Грамотно реализовав одну из опробованных консервативных стратегий ведения портфеля, можно добиться стабильного дохода (существенно превышающего ставку межбанковского кредита) на неустойчивых и падающих рынках.

Есть и другие способы вложения денег, доказавшие свою доходность в российских условиях. Каждый из них требует отдельного разговора и будет рассмотрен особо. Здесь же мы ограничимся лишь кратким перечислением.

Принято считать, что основу благополучия России составляет экспорт сырой нефти (баррель которой стоит сегодня в Лондоне около $19). Однако мало кто задумывался о том, что в России есть ресурсы, приносящие их владельцам чистую прибыль в $20 тыс. за баррель в год. Причем сам ресурс является не только восполняемым, но и значительно повышается в цене при регулярном использовании. Этот ресурс — бригады программистов, выполняющие работу по заказам зарубежных фирм (бизнес такого рода называется «оффшорным программированием»). Судите сами: привлечение одного программиста к оффшорному проекту приносит его фирме $25-70 в час (или $ 45 000 — $ 125 000 в год). А все расходы на его содержание (включая зарплату, обучение, оснащение, транспортировку, налоги и пр.) как правило, не превышают $ 3000 — $ 3500 в месяц. Таким образом, вложив сегодня $ 2-3 миллиона в создание и раскрутку экспортно-ориентированной фирмы из 100 программистов, можно через полтора-два года реально выйти на уровень прибыли до полутора миллионов долларов в год. Разумеется, как и любой высокодоходный бизнес, этот вид деятельности изобилует своими подводными камнями. Однако уже накоплен опыт весьма успешных проектов такого рода. Этой теме будет посвящен следующий обзор в серии «Октава успеха».

Рунет на обочине

У подножия египетских пирамид вас окружит толпа пестро одетых шумных торговцев. Они предложат всевозможные сувениры, в том числе трогательно-наивные стеклянные пирамидки. Кстати, размер основания такой пирамидки примерно в 2000 раз меньше ее реального прообраза – Великой Пирамиды Хеопса. Разумеется, вам и в голову не придет искать какую-то общность между великой пирамидой и маленьким сувениром, а навязчивых продавцов принимать за строителей чуда света. Однако и на старуху бывает проруха… Два года назад, в поисках неосвоенных месторождений Новой экономики несколько инвесторов обнаружили у подножия Большого Интернета его трогательно-наивную копию – Рунет (размер которого, кстати, в то время составлял примерно одну двухтысячную часть мировой сети). Ослепленные эйфорией новых просторов, они приняли окружившую их пеструю толпу за настоящих строителей пирамид. В российский интернет потекли многомиллионные инвестиции, изначально обреченные на провал. Агония российских интернет-холдингов, порожденных тем золотым дождем, и по сей день отпугивает серьезных инвесторов от новых вложений в Рунет. Между тем, можно привести целый ряд примеров удачных интернет-проектов, владельцы которых полностью возвращают инвестиции и продолжают получать стабильный доход. Например, проект www . trubka . ru , который стартовал в самый неудобный момент (лето 2000 года) в самом неудачном секторе Рунета (сотовая связь, более 600 активных порталов), благодаря грамотному менеджменту стал прибыльным, и удвоил деньги инвесторов за полгода. Конечно, не стоит повторять подвигов Буратино, закопавшего 8 миллионов долларов в один из серверов бесплатной почты (а может, горсть золотых монет на поле чудес – я не помню), однако сегодня известны около десятка опробованных путей вложения $100 –250 тысяч в различные виды интернет-сервисов, которые дают реальный шанс вернуть и удвоить капитал в течение двух лет.

Интернет разбитых фонарей

Когда в одночасье рухнули обе башни Всемирного торгового центра, выяснилось, что более 90% обитавших там фирм сумели эвакуировать персонал. Более 40000 человек, к счастью, успели покинуть горящие здания. Однако задумывались ли вы, сколько фирм из находящихся в ВТЦ смогли сохранить свои файлы ? Вы будете удивлены – всего одна. Лишь Фонд Оппенгеймера объявил о том, что его базы данных не пострадали, а информационная система сохранила работоспособность. Это произошло благодаря тому, что в 1993 году, после взрыва в ВТЦ, руководство фонда задумалось об информационной безопасности и разработало стратегии управления корпоративной сетью в различных внештатных ситуациях. И вот, спустя восемь лет, эти знания пригодились…

Последние два месяца рынок всевозможных систем безопасности испытывает настоящий бум и по прогнозам специалистов, спрос будет нарастать в течение всего следующего года. А проблемы информационной безопасности – одна из немногих областей, где российские специалисты могут во-первых успешно конкурировать с западными и, во-вторых, их авторитет признается мировым сообществом. Особенно это касается методов т.н. «активной защиты», когда противодействие информационным террористам строится с помощью моделирования различных атак с привлечением таких же хакеров (а уж российских хакеров боятся во всем мире – это факт). Таким образом, создание систем активной защиты становится быстро растущим перспективным рынком, привлекательным для стратегического инвестирования.

Богатым быть лучше…

На просторах новых рынков вам помогали удача, связи и начальный капитал. На насыщенных рынках побеждает тот, кто лучше вооружен и обучен. По мере насыщения внутреннего рынка и усиления конкуренции среди российских торговых и промышленных компаний начал формироваться спрос на программы анализа и планирования бизнеса. Компании наконец готовы платить за обучение своих сотрудников основам бизнес-анализа и использовать на практике аналитические программы. Это более чем оправдано – даже беглого взгляда на графики склада, ассортимента и динамики продаж достаточно, чтобы обнаружить десятки типичных ошибок, съедающих до 25 % прибыли торговой компании. Не случайно семинары по торговой аналитике собирают сегодня полные залы, а ведущие разработчики учетных и бухгалтерских систем спешно включают в состав своих программ аналитические модули. Однако несмотря на внешнее оживление, с точки зрения предложения новый рынок почти пуст, а следовательно, весьма привлекателен для приложения сил и средств.

Оружие власти

Тот, кто анализировал ход предвыборной борьбы в Москве и регионах, наверняка не раз вспоминал старую книгу «48 законов власти». Приемы предвыборной борьбы в подавляющем большинстве были как будто впрямую позаимствованы из арсенала поздней Византии, подробно описанной в классической книге. Однако последний год принес существенные изменения. Все большее число политиков начали осознавать силу Интернета как инструмента решения политических задач. Интернет – мощное средство поддержки рекламных кампаний в прессе, идеальная среда для распространения компромата, незаменимый инструмент для контроля над ситуацией и сбора информации о конкурентах. Кроме того, привлекая хакеров, можно свести на нет эффективность действий противников. Использование всемирной сети позволяет проводить PR -кампании с меньшими затратами и большей эффективностью, чем это делают политические соперники. Уже появились первые примеры успешного проведения таких кампаний и начал формироваться спрос на специализированные средства для использования Интернет в политических целях. Надо сказать, что арсенал таких средств достаточно широк и эффективно применяется на Западе, однако совершенно не освоен в России. Вот еще один рынок, который в ближайшие два года сделает полдюжины первопроходцев миллионерами.

Тропою Создателя

Однако все перечисленные выше примеры эффективного вложения средств касались в основном тактических задач, направленных на возврат инвестиций и построение доходного бизнеса за 1-2 года. А что делать, если у вас есть пять миллионов, а вы хотите сделать из них сто (но при этом готовы немного подождать)? Похоже, что есть и такая возможность. Западный рынок не может долго находиться в состоянии рецессии. Внутренняя структура взаимодействия экономики и фондового рынка требует появления новых областей, где цена ожиданий вновь будет превышать реальное покрытие (новых « big bubble », если хотите). И сегодня мы наблюдаем рождение такого «большого пузыря». Это сфера биоинформатики и биотехнологий. Только один пример : в свое время Интернет начался с появления первого универсального броузера фирмы Netscape , за что фирма заслуженно получила $ 700 млн рыночной капитализации сразу после выхода в листинг. А посмотрите, что происходит сегодня в секторе биотехнологий. Берем наугад сообщения из свежей прессы. Вот, например. «Фирма Х объявила о начале испытаний нового лекарства, которое по прогнозам фирмы будет замедлять развитие раковой опухоли у 25 % больных». Теперь взглянем на текущую капитализацию фирмы Х, единственный актив которой на сегодня – это неопробованная технология и большие ожидания. Так, рыночная капитализация составила уже $ 1.5 млрд. Неплохой старт.

Почему область биоинформатики и биотехнологий интересна для России? Объем научных результатов российских институтов оценивается сегодня в 10% мирового, а объем публикаций о них в мировой прессе – в 0.01% (т.е. 99.9% всего российского know — how не только не освоено мировым рынком, но и попросту неизвестно). Это можно проиллюстрировать простым примером. В одной только Калифорнии сегодня более 1500 интернет-порталов, посвященных биотехнологиям. А в России – всего один ( www . rusbiotech . ru ). Как говорится, «цели ясны, задачи определены. За работу, товарищи!».

Более подробные материалы по тематике статьи можно найти на компакт-диске « Оружие успеха », на сайте www . inforus . org , либо обратившись к автору по e — mail toravip @ dialup . ptt . ru .

Стратегия Уильяма О’Нила CAN SLIM — Суть и как отбирать акции

В нашей библиотеке: 321 книг 226 авторов 0 статей За всё время нас посетило 1398847 человек которые просмотрели 22518252 страниц.
Читатели оставили 10 отзывов о писателях, 70 отзывов о книгах и 6 о сайте

return_links(1); ?> —>

ФИО писателя: О’Нил Уильям

Годы жизни: 1933

Уильям Дж. О’Нил (англ. William J. O’Neil; род. 25 марта 1933) — американский предприниматель, биржевой маклер и писатель. Основал бизнес-газету «Investor’s Business Daily (англ.)русск.» и фирму биржевых брокеров William O’Neil + Co. Inc. Автор книг «Как сделать деньги на акциях» и «24 Основных урока для инвестиционного успеха», а также создатель инвестиционной стратегии CAN SLIM, создатель первой ежедневной компьютерной базы данных фондового рынка США в 1964 году. О’Нил родился 25 марта 1933 года в Оклахома-Сити и вырос в Техасе. Он изучал бизнес в Южном методистском университете, получил степень бакалавра и ушёл служить в ВВС США. В 1960 году он был принят в Гарвардскую школу бизнеса на первую программу развития менеджмента (PMD). Свою карьеру он начал в 1958 году как биржевой брокер в Hayden, Stone & Co. (англ.)русск., и разрабатывал инвестиционные стратегии с использованием первых компьютеров. В интервью в 2002 году он заявил, что огромное влияние на него произвела книга Джеральда Лоэба (Gerald Loeb) Битва за инвестиционное выживание (The Battle for Investment Survival). По словам О’Нила это лучшая книга на рынке. На основании своих исследования О’Нил изобрел стратегию CAN SLIM и стал одним из успешных брокеров в своей фирме. Он купил себе место на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) в 30 лет (став самым молодым маклером в истории существования биржи),и в 1963 основал William O’Neil + Co. Inc., компанию, которая разработала компьютеризированную базу данных ежедневной котировки ценных бумаг в 1963/1964,[5] в настоящее время насчитывающую более 200 треков для более 10000 компаний. В 1973 году он создал «O’Neil Data Systems, Inc.», обеспечивающую высокую скорость печати и публикации баз данных номера. С 1984 года О’Нил стал публиковать базы данных в печатном виде, выпустив газету Investor’s Daily, национальную бизнес газету, которая стала конкурировать с The Wall Street Journal. В 1991 году название издания поменяло имя с Investor’s Daily на Investor’s Business Daily. Десять лет спустя после основания тираж газеты достиг 149 557 экземпляров, с общей читательской аудиторией более 850000 человек, хотя в 2002 году, Los Angeles Business Journal говорил, что она не была источником денег, и были снижены расходы на рекламу, хотя другие компании О’Нила были сделаны хорошо. Не смотря на то, что газете с самого начала предрекали провал, она все ещё растет в цене и тираж её уже на сегодняшний день[когда?] более 265000 экземпляров. В настоящее время О’Нил проводит инвестиционные семинары во многих странах. Семья: жена, три дочери и сын.

  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех бинарных платформ.
    Лучший выбор для новичков и малоопытных трейдеров!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо счет на любую валюту!
    Получите свой бонус за регистрацию в Бинариуме:

  • Биномо
    Биномо

    2 место в рейтинге! На случай, если Бинариум у вас не работает.

Добавить комментарий