Виды инвестиционных стратегий

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год, народный рейтинг:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех бинарных платформ.
    Лучший выбор для новичков и малоопытных трейдеров!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо счет на любую валюту!
    Получите свой бонус за регистрацию в Бинариуме:

Виды инвестиционных стратегий

Я уже говорил о том, что такое инвестиционные стратегии, а теперь расскажу, какие бывают виды инвестиционных стратегий. Это очень важная публикация, на которую я буду еще много раз ссылаться в дальнейшем, поэтому прошу обратить на нее особое внимание. Дело в том, что от правильного выбора вида инвестиционной стратегии или комбинации этих видов при формировании инвестиционного портфеля во многом зависит успех инвестиций и вероятность того, что они принесут инвестору желаемую прибыль.

Все стратегии инвестирования разделяются на виды, исходя из двух параметров:

  1. Прогнозируемая доходность инвестиций.
  2. Риск потери инвестиций.

Причем, эти параметры всегда находятся в прямой зависимости друг от друга: чем выше доходность, тем выше риск потери капитала, и наоборот.

Таким образом, можно выделить следующие виды инвестиционных стратегий:

Схематически я хочу проиллюстрировать эту классификацию следующим образом:

Теперь рассмотрим виды инвестиционных стратегий чуть подробнее.

1. Консервативные стратегии инвестирования. Консервативные инвестиционные стратегии предполагают самую низкую доходность (до 20% в год), но, в то же время, и самый низкий риск потери капитала. Самый типичный пример консервативных финансовых инструментов — банковские депозиты. Также сюда можно отнести инвестиции в драгоценные металлы, недвижимость, облигации высоконадежных компаний, консервативные ПИФы.

2. Умеренные стратегии инвестирования. Когда прогнозируемая доходность составляет 20-50% в год — это будут уже умеренные инвестиционные стратегии. Если в первом случае риск потери капитала близок к нулю, то здесь такая вероятность уже более существенная. Примером умеренных финансовых инструментов могут служить инвестиции в акции высоконадежных компаний, облигации предприятий среднего уровня надежности, высокодоходные инвестиционные фонды.

3. Агрессивные стратегии инвестирования. Агрессивные инвестиционные стратегии предполагают годовую доходность свыше 50%. Во многих случаях она может достигать и свыше 100%, 200%, 300%, и даже более 1000% (это будут сверхагрессивные инструменты с вероятностью потери вложений, близкой к 100%, например, финансовые пирамиды). В целом же риск потери капитала при использовании агрессивных стратегий достигает десятков процентов и увеличивается прямо пропорционально прогнозируемой доходности. Сюда можно отнести инвестиции в быстрорастующие акции недавно созданных предприятий, инвестиции в ПАММ-счета на форексе, инвестиции в бизнес.

Процентная доходность, указанная для разных видов инвестиционных стратегий — величина достаточно приблизительная, она может немного колебаться, исходя из страны проживания инвестора и периода инвестирования. Скажем так, доходность консервативных стратегий инвестирования может составлять до 15-25% годовых, умеренных — от 15-25% до 40-60%, а агрессивные инвестиционные стратегии, соответственно, могут предполагать доходность от 40-60% годовых и выше.

Как вы помните, первоочередная задача инвестора — не приумножить, а сохранить свой капитал. Исходя из этого, он и должен формировать свой инвестиционный портфель, выбирая стратегии инвестирования. Наиболее простой способ сохранить свой капитал — выбирать исключительно консервативные инвестиционные стратегии. Однако многих может не устроить их доходность, ведь для того, чтобы получать хороший пассивный доход с консервативных финансовых инструментов, необходимо вложить достаточно солидный капитал, а не у каждого есть такая возможность.

Поэтому, формируя инвестиционный портфель, можно комбинировать инвестиционные стратегии разных типов, но при этом, в целях диверсификации рисков, отдавать преимущество консервативным стратегиям, а на агрессивные, наоборот, выделять наименьшую долю капитала.

На мой взгляд, оптимальное распределение инвестиций между разными видами инвестиционных стратегий следующее:

  • Консервативные стратегии — 60% инвестиционного портфеля;
  • Умеренные стратегии — 30% инвестиционного портфеля;
  • Агрессивные стратегии — 10% инвестиционного портфеля.

Каждый инвестор, конечно же, вправе сам формировать это процентное соотношение, но я бы настоятельно рекомендовал придерживаться приблизительно таких пропорций 6:3:1.

Это все, что я сегодня хотел сказать про виды инвестиционных стратегий. Оставайтесь на Финансовом гении, чтобы узнать много другой полезной практической информации об управлении личными финансами и способах инвестирования. До новых встреч!

Виды инвестиционных стратегий

Рынок ценных бумаг и биржевое дело ► 4.2 Некоторые виды инвестиционных стратегий

4.2 Некоторые виды инвестиционных стратегий

В зависимости от целей инвестирования, типа управления, характера экономической ситуации и множества других факторов можно выявить большое число разнообразных стратегий.

Например, для стратегического инвестора, основная миссия которого заключается в расширении сферы своего влияния и участии в управлении предприятием, можно выделить стратегии эффективного собственника и спекулятивного слияния (или поглощения).

Стратегия эффективного собственника. В случае использования этой стратегии миссия инвестора заключается не только в получении доступа к определенным видам продукции и обеспечении контроля за финансовыми потоками, но и в повышении научно-технического и производственно-сбытового потенциала, финансовом оздоровлении предприятия-эмитента. Основной доход, получаемый инвестором, носит долгосрочный характер и образуется в результате хозяйственной деятельности предприятия. Соответственно для осуществления этой стратегии необходимы значительные ресурсы не только на приобретение контрольного пакета, но и для развития эмитента. На более поздних этапах эффективный собственник может осуществлять «раскрутку» акций подконтрольного предприятия, в том числе и на международных рынках. Наконец, после того как предприятие стало высокорентабельным, а его акции значительно выросли в цене, инвестор, использующий эту стратегию, может получить прибыль за счет продажи своего пакета. За рубежом такую стратегию используют венчурные фонды, финансирующие развитие инновационного бизнеса.

В качестве предпосылок использования данной стратегии необходимо отметить не только наличие значительных финансовых ресурсов, но и опыт, связи, а также знание технологии производства, рынков сбыта и других особенностей контролируемого предприятия.

Стратегия спекулятивного слияния или поглощения. Основная миссия этой стратегии заключает-ся в приобретении контрольного пакета акций для обеспечения доступа к дефицитным видам продукции (услугам), финансовым ресурсам либо в целях получения в распоряжение выгодных объектов недвижимости, других имущественных и неимущественных прав. Применение этой стратегии по отношению к крупным предприятиям позволяет переключить значительные финансовые потоки на свои дочерние посреднические фирмы, оффшоры, банки. Инвесторы, использующие эту стратегию, могут получить прибыль при реализации пакета акций конечному инвестору либо за счет управления денежными потоками предприятия. Цель применения данной стратегии по отношению к мелким предприятиям может заключаться в приобретении выгодных площадей в престижных районах для использования их под офисы, склады, для возведения новых зданий.

Список лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех бинарных платформ.
    Лучший выбор для новичков и малоопытных трейдеров!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо счет на любую валюту!
    Получите свой бонус за регистрацию в Бинариуме:

Таким образом, главной отличительной особенностью этой стратегии является не развитие предприятия, а получение доступа к имущественным и неимущественным правам. В качестве предпосылки использования рассматриваемой стратегии можно рассматривать принадлежность инвестора к финансово-промышленной группе (ФПГ), банковским или торгово-посредническим структурам, обладающим необходимыми ресурсами для скупки контрольного пакета акций. Эта стратегия может быть использована, как правило, на начальной стадии приватизации, когда на предприятии только начинается борьба за передел собственности.

При портфельном инвестировании выбор стратегии в значительной мере определяется типом управления.

Обычно выделяют 2 вида управления: пассивный и активный. Пассивное управление характерно для консервативных и умеренно-агрессивных инвесторов. В качестве главных целей при пассивном управлении выступают защита вложений от инфляции и получение гарантированного дохода при минимальном риске и низких затратах на управление. Этот тип управления предполагает создание хорошо диверсифицированных портфелей ценных бумаг, для которых можно с высокой точностью рассчитать доходность, риск и ликвидность. Пассивный тип управления основан на том, что конфигурация портфеля в течение длительного периода времени не пересматривается. Это позволяет реализовать серьезное преимущество пассивного управления – низкий уровень управленческих расходов.

Активное управление предполагает тщательный мониторинг рынка, оперативное приобретение финансовых инструментов, отвечающих целям инвестирования, а также быстрое изменение структуры портфеля. Главная особенность активного типа управления заключается в стремлении инвестора переиграть рынок и получить доходность, превышающую среднерыночную.

Этот тип управления требует значительных затрат, связанных с информационно-аналитической подготовкой решений, приобретением или разработкой собственного программно-технического и методического обеспечения.

Значительные расходы, характерные для активного типа управления, вызваны необходимостью обеспечения торговой активности и доступа к системам биржевой и внебиржевой торговли, транзакционными издержками, созданием сети для скупки акций и т.д. Этот тип управления может быть выбран только участниками, имеющими достаточный собственный капитал, высокопрофессиональный персонал, а также значительный опыт управления как собственным портфелем ценных бумаг, так и доверительного управления портфелем клиентов.

Э. А. МИХАЙЛОВА, Л. Н. ОРЛОВА
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ
Учебное пособие. – Рыбинск: РГАТА, 2008.

АННОТАЦИЯ

Основная цель данного учебного пособия – это формирование у студентов теоретических и практических знаний по анализу инвестиционной деятельности предприятий и умелому их применению при обосновании инвестиционных решений. В процессе обучения студенты должны освоить анализ жизнеспособности и рискованности инвестиционного проекта, научиться выполнять конкретные расчеты, подтверждающие доходность и безопасность коммерческого проекта, уметь дать комплексную экономическую оценку инвестиционного проекта в целом.

Данное учебное пособие адресовано студентам, обучающимся по специальностям 080502 «Экономика и управление на предприятии» и 080801 «Прикладная информатика (в экономике)», а также может быть полезно слушателям факультета повышения квалификации, руководителям, специалистам предприятий.

Учебное пособие является электронной версией книги:
Михайлова Э. А., Орлова Л. Н. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. – Рыбинск: РГАТА, 2008. – 176 с.

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ
1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1. История инвестиций
1.2. Основы инвестиционной деятельности
1.3. Субъекты инвестиционной деятельности
1.4. Инвестиционный проект
2. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ В ИНВЕСТИЦИОННОМ АНАЛИЗЕ
2.1. Виды процентных ставок
2.2. Наращение и дисконтирование по простым процентным ставкам
2.3. Наращение и дисконтирование по сложным
процентным ставкам
3. ВИДЫ И ПРИНЦИПЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ
ПРОЕКТОВ

3.1. Основные принципы оценки инвестиционных проектов
3.2. Виды эффективности инвестиционных проектов
3.3. Определение нормы дисконтирования
4. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ
4.1. Статические методы оценки
4.2. Динамические методы
5. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
5.1. Понятие и классификация рисков
5.2. Учет и компенсация рисков
5.3. Учет влияния инфляции на показатели эффективности инвестиционного проекта
5.4. Способы снижения рисков
6. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ АЛЬТЕРНАТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ
ПРОЕКТОВ

6.1. Сравнительный анализ проектов различной
продолжительности и масштабов инвестирования
6.2. Оценка эффективности инвестиционных проектов,
направленных на внедрение новаций
7. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
7.1. Инвестиционные качества ценных бумаг
7.2. Инвестиционная ценность облигаций и акций
7.3. Оптимизация инвестиционного портфеля
8. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ
8.1. Виды инвестиционных стратегий
8.2. Инвестиционная программа как средство реализации стратегических планов
8.3. Бизнес-план инвестиционного проекта
Библиографический список

ВВЕДЕНИЕ

Переход России к рыночной системе экономических отношений порождает множество, связанных с этим проблем, среди которых одно из главенствующих положений занимают проблемы инвестирования. Без создания заинтересованности потенциальных инвесторов в расширении объемов вложений в отечественную экономику в принципе невозможно решить задачи формирования устойчивых хозяйственных связей, развития производства, повышения благосостояния граждан, возрождения авторитета страны на мировой арене. В связи с этим, особое значение приобретают различные методы оценки и обоснования инвестиционных проектов и решений, применяемых индивидуальными, корпоративными и институ-
циональными инвесторами. Корректное использование этих методов,
осознанный выбор направлений инвестирования обеспечивают достаточно достоверную оценку ожидаемых последствий их реализации.
Для развитых стран мира и стран, развивающихся или переживающих кризис в экономике, инвестиционная политика, стимулирующая принятие инвестиционных решений и исполнение инвестиционных проектов, обеспечивающих поддержание технико-технологического состояния народного хозяйства на мировом уровне или достижения его, является одним из важнейших средств успешного осуществления независимой внутренней и внешней политики. В этом состоит общеэкономическое значение инвестиций и принятия инвестиционных решений.
Для отдельных инвесторов значение инвестиционных решений, необходимость тщательного и корректного их обоснования определяются рядом условий.
Во-первых, принятие того или иного инвестиционного решения, выбор соответствующего проекта предполагают, что в процессе его реализации инвестор связывает свои материальные и финансовые ресурсы на достаточно длительный период. Начало всякого инвестиционного проекта связано с материальными и финансовыми расходами. Получаемые при этом средства не могут быть мгновенно обращены в денежный капитал.
Во-вторых, приступая к некоторому долгосрочному инвестиционному проекту, инвестор формирует технико-технологический уровень своего производства и выпускаемой продукции на достаточно продолжительный период и, таким образом, определяет свои перспективы в будущей конкурентной борьбе с производителями аналогичной продукции. В процессе инвестирования, у инвестора может не оказаться достаточно свободных средств на запуск в производство новых изделий и разработок. Это повышает требования к обоснованию технико-технологических решений, закладываемых в инвестиционный проект и обеспечивающих конкуренто-
способность данного инвестора.
В-третьих, некоторые инвесторы еще в процессе своей деятельности должны обеспечить выполнение принятых долгосрочных обязательств перед клиентами, вкладчиками и т. д., что повышает требования к качеству обоснования инвестиционных решений.
В-четвертых, принимаемые инвестиционные решения носят обычно комплексный характер и охватывают практически все стороны деятельности предприятия как действующего, так и создаваемого. Внедрение инвестиционного проекта оказывает влияние на процессы стратегического планирования фирмы, управление маркетингом и сбытом, связи с поставщиками и обеспечение необходимым сырьем и материалами, финансирование, оперативное управление производством и т. п.
Таким образом, процесс принятия инвестиционных решений должен отражать как их последствия, так и возможности инвестора.
Так что же следует понимать под инвестицией и соответственно под инвестиционным решением? В наиболее широком смысле слово «инвестировать» означает: «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». Два фактора обычно связаны с данным процессом – время и риск. Отдавать деньги приходится сейчас и в определенном количестве. Вознаграждение поступает позже, если поступает вообще, и его величина заранее неизвестна.
Под инвестиционной деятельностью любого инвестора, связанной с исполнением конкретной инвестиции, понимается определенная последовательность его поступков или действий, направленных на достижение поставленной им цели и включающих в себя обоснование и финансирование создания объекта, его производительное, или полезное использование, реализацию возможностей, которые появляются в процессе эксплуатации данного объекта, и ликвидацию (продажу) или уничтожение его, если использование этого объекта препятствует достижению целей инвестора.
Иными словами, инвестиционная деятельность – долгосрочные вложения денежных средств и совокупность действий по реализации инвестиционных проектов.
В данном учебном пособии даются основополагающие понятия теории и практики управления инвестиционной деятельностью. С помощью комплексного анализа изучаются тенденции и структурные изменения в инвестиционной деятельности, исследуются организационные и технические решения, влияющие на эффективность инвестиций, оцениваются показатели эффективности инвестиционных проектов, вырабатывается инвестиционная стратегия предприятия.

Электронная версия книги: [Скачать, PDF, 1.13 МБ].

Для просмотра книги в формате PDF требуется программа Adobe Acrobat Reader, новую версию которой можно бесплатно скачать с сайта компании Adobe.

  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех бинарных платформ.
    Лучший выбор для новичков и малоопытных трейдеров!
    Бесплатное обучение трейдингу и демо счет на любую валюту!
    Получите свой бонус за регистрацию в Бинариуме:

Добавить комментарий